《塞勒“囤币”神话破灭：你的比特币，正在被他收割！》
塞勒的比特幣敘事：價值儲存至上？
被放大的缺陷與被忽視的本質
邁克爾·塞勒，這位比特幣佈道者，彷彿被一種宿命般的執念所驅使，將比特幣推向“終極價值儲存”的聖壇。他的理論，乍聽之下氣勢恢宏，實則隱藏著對貨幣本質的片面理解，甚至可以說是對比特幣革命性潛力的矮化。
塞勒的邏輯是這樣的：所有的價值儲存資產都有缺陷，唯有比特幣是完美的。這種二元對立的劃分方式，本身就帶有濃厚的理想主義色彩，忽略了現實世界的複雜性。是的，房地產交易繁瑣，黃金易被操縱，法幣不斷貶值，但這並不意味著它們一無是處。更重要的是，將所有雞蛋放在“價值儲存”這一個籃子裡，是否真的符合比特幣的長期發展利益？
我始終認為，對SoV（價值儲存）的過度強調，恰恰偏離了比特幣的核心價值。比特幣最偉大的創新，並非僅僅在於它能夠抵抗通脹，更在於它提供了一種去中心化的、無需信任的交易媒介。一個沒有交易功能的“價值儲存”，就像一座沒有出口的寶庫，看似富麗堂皇，實則與世隔絕。
交易媒介的優先性：氧氣與儲備罐
失去交易能力，價值儲存淪為空談
不妨這樣設想：你身處一個空氣稀薄的環境，氧氣罐對你而言至關重要，它能夠儲存氧氣，確保你不會窒息而死。然而，如果氧氣罐的閥門壞了，你無法從中呼吸，那麼這個氧氣罐還有什么價值？它仍然儲存著氧氣，但對你來說，它和一塊廢鐵沒有什么區別。
價值儲存就好比氧氣罐，交易媒介就好比呼吸。沒有交易能力，價值儲存就失去了意義，淪為帳面上的數字遊戲。塞勒先生可能親身體驗過這種痛苦。在阿根廷，百萬美元資產可能在一夜之間貶值90%，即使預見到這種情況，你也無能為力，因為你無法及時將其轉換為其他資產。這種無法交易的困境，才是價值儲存的最大敵人。
诚然，糟糕的價值儲存會削弱交易媒介，但為何後者更重要？因為交易能力是让你做出反應的關鍵。它賦予你靈活性，讓你能夠在危機中自保，在機會來臨時抓住它。
解構資產價值：流動性與網絡效應的真相
房地產：看似龐大，實則僵化？
Jesse Myers的圖表，被塞勒奉為圭臬，用以佐證比特幣作為價值儲存手段的優越性。然而，仔細分析這些數據，卻會發現其中暗藏著許多被忽視的細節。
房地產市場的總價值高達330萬億美元，但每年的交易額僅為1.3萬億美元。這意味著，房地產的流動性極差，交易成本極高。繁瑣的法規、高昂的稅收，以及漫長的交易週期，都使得房地產難以成為理想的交易媒介。
然而，房地產的價值增長，並不僅僅來自於其本身的物理屬性，更來自於其與周圍基礎設施的連接。修路、通電、建超市，這些外部因素都能夠顯著提升房地產的價值。這種網絡效應，才是房地產保值增值的真正動力。 但當億萬富翁壟斷市場，將年輕人排除在外，他們優先考慮的不是網絡的擴張，而是如何提高其他人接觸自己資源的成本，這才是潛在的風險。
債券與股票：真貨幣還是金融工具？
債券市場的規模同樣龐大，總價值達300萬億美元，但其交易量遠高於房地產，每年約為140萬億美元。這表明，債券作為交易媒介的功能，要強於房地產。然而，與其總價值相比，債券的交易量仍然相對較低，這意味著人們主要將其用作價值儲存手段。
股票市場則呈現出截然不同的景象。其總價值為115萬億美元，但每年的交易額高達175萬億美元。這表明，股票作為交易媒介的功能，甚至超過了其價值儲存功能。MicroStrategy的股票就是一個最好的例子，它去年儲存了多少價值，又交易了多少價值？答案顯而易見。
黃金的幻滅：歷史光環下的脆弱性
黃金，被無數人奉為“終極價值儲存”，擁有超過5000年的歷史。然而，令人驚訝的是，黃金僅佔價值儲存市場的1.78%。這表明，一旦失去交易媒介的功能，黃金很容易被捕獲和操縱。
黃金愛好者們聲稱，黃金可以儲存120萬億美元的資金，但市場卻並不買賬，認為有缺陷的法定貨幣，比閃亮、毫無生命的石頭高出十倍。儘管如此，黃金的交易媒介功能仍然不可小覷，其每年的交易額高達54萬億美元，是其價值儲存功能的3.5倍。這主要歸功於衍生品的推動。
法幣的困境：交易媒介的霸權與價值儲存的陷阱
儘管法幣在價值儲存方面並不佔主導地位，但它仍然是迄今為止領先的交易媒介。其他價值儲存資產根本無法與之相提並論。如果美元成為一種可靠的價值儲存手段，會發生什么？它將摧毀美元網絡，隨著非美國資產網絡的介入以滿足需求，非美國資產的價值將上升，而美元資產將暴跌。
全球貨幣總額約為120萬億美元，但頂級央行的交易量卻是驚人的：Fedwire約為1,182萬億美元，TARGET2約為765萬億美元，CHAPS約為145萬億美元，其他（部分）約為500萬億美元。因此，這些網絡的交易媒介效用，約為其價值儲存功能的20多倍。如果包括20億無銀行賬戶的人，交易媒介價值會是多少？這會引發多少交易？如果微交易成為可能，情況又會如何？
比特幣的雙重角色：價值儲存還是交易媒介？
“永遠持有”的迷思與市場的真實聲音
主流的比特幣敘事，總是敦促持有者永遠不要出售，將比特幣定位為一種價值儲存手段。然而，市場的行為卻與這種敘事背道而馳。
2024年，比特幣的市值達到2萬億美元，而其第一層（區塊鏈）上交易的價值達到3.4萬億美元。如果考慮到閃電網絡，總額可能接近4萬億美元。這表明，比特幣作為交易媒介的作用，實際上是其價值儲存功能的兩倍。
那么，如果長期存在的“永遠持有”宣傳敘事开始消退，會發生什么？如果更多的人开始使用比特幣進行交易，而不是仅仅将其视为一种储蓄工具，比特幣的價值又将如何变化？
價值儲存的陷阱：剝削、不平等與僵化
被排斥的80%：誰在享受價值儲存的紅利？
由於法定貨幣存在缺陷，債券和股票被設計成假裝成貨幣的金融“工具”。這創造了一個阻止大部分人保護自己財富的市場，進一步分裂了貨幣的價值儲存作用。但這些工具的包容性有多強？或者它們只是從法定交易媒介中吸走價值的工具，將其引導到特權個人、億萬富翁和其他需要囤積的人手中？
在全球範圍內，只有10-20%的人接觸債券，主要是通過養老金或投資基金間接接觸，而不是直接接觸。對於股票，15-25%的人口可以接觸到。這意味著，最多80%的人類沒有這些工具來保護自己，使他們容易受到剝削。 將價值儲存與交易媒介分開，會形成一種榨取者和被榨取者的動態。
這放大了“坎蒂利翁效應”：那些能夠印制交易媒介的人，購買了價值儲存資產，將80%或更多的人邊緣化。這是一個反饋循環，削弱了系統，擴大了富人和窮人之間的差距。印鈔越多，貨幣的價值儲存作用就越弱。
費用：橫亘在財富自由之路上的壁壘
整個系統的另一個非常重要的部分是費用。通過銀行系統發送美元需要付費，這是一項服務，但是當你想要從交易媒介轉換為價值儲存工具時，費用是多少？要多得多。這在整個系統中造成了如此多的摩擦，並導致窮人無法存儲他們的價值。此時，交易媒介越來越多地變成了提取媒介，而不是交易媒介。這也是為什麼價值儲存案例在法定系統中更具吸引力的原因。
比特幣的真正價值：超越儲存，重塑生活
從追逐金錢到構建生活：比特幣的哲學轉變
比特幣並不像其他任何東西一樣假裝是錢；它是第一種不會像融化的冰塊一樣腐蝕並且不歧視的人工貨幣。它是那些選擇它的人的錢。由於沒有打印機，因此沒有人想用它換取“更好”的價值儲存——沒有第二好的。即使沒有比特幣的人也可以用它來塑造他們想要的生活。他們不再追逐金錢來存儲某種東西，而是在比特幣的基礎上構建任何可以豐富他們生活的東西。
最重要的想法不是儲存價值，而是轉移價值。但要轉移價值，你首先需要儲存一些。再說一次，要儲存一些，就需要有人先按你的方式轉移一些。這就是為什麼富人更喜歡不會像融化的冰塊一樣流失的資產。與此同時，那些剛开始職業生涯的人更注重獲得價值，而不是儲存他們還沒有的東西。
為什么價值儲存案例會引起如此多的關注？一個原因可能是其中涉及的努力。有了價值儲存，你就可以購買和持有——不需要做任何工作來改善你的生活。有了交易媒介，你必須努力增加你的儲蓄，說服別人用比特幣支付你的商品或服務。另一個因素：對於大多數人來說，他們的法定投資組合仍然超過他們的比特幣投資組合。只有當比特幣超過他們的法定持有量時，他們才會考慮用它來改善生活。這種轉變對世界上大部分缺乏儲蓄或資產的人口來說並不難。這也許可以解釋為什麼當前的系統拒絕讓他們退出，而是通過提供比特幣託管來推動依賴——用一種依賴換取另一種依賴。
僵化：阻礙比特幣網絡擴張的絆腳石
甚至僵化也與對更多交易媒介的需求有關。塞勒，你強烈支持僵化，但如果比特幣不用於接觸更多人，你就是在拖延它。與你不同，美國知道，要使美元成為世界儲備貨幣，他們必須廣泛分發它以鎖定網絡效應。他們認為網絡是僵化的關鍵，而且由於打印和共享账單的成本很低，它很容易發揮作用。對於比特幣，它的絕對稀缺性要求平衡傳播和存儲的數量。不過，這並不意味著你不應該花一分錢。
在體內儲存脂肪的比喻是長期生存的關鍵。沒錯，但它忽略了在儲存脂肪之前需要穩定的食物收入來維持生命。沒有收入，就沒有什麼可儲存的——所以交易是第一位的。然而，對於一個不擔心飢餓的人來說，重點轉移到儲存食物以防止變質。我一直強調這一點，以強調你對價值儲存的偏見，這會扭曲你的判斷並誤導他人。
塞勒的“比特幣標準”：一場豪賭？
囤積與中心化：背離比特幣的去中心化精神？
在我比特幣之旅的這個階段，我確信這一點：追逐金錢會腐蝕你。比特幣改變了這一點——它阻止你無休止地追求金錢，讓你用它過你想要的生活。當你擁有了足夠多你想要的東西時會發生什么？然後呢？有了比特幣，這完全有可能，每個比特幣用戶都應該准備好應對這種情況的答案。然而，追逐金錢是一個你無法填滿的無底洞。聖經說貪財是萬惡之源。我同意，但它是如何發揮作用的？機制是什么？追逐金錢——把它作為首要任務，讓其他事情變得次要——是一種機制。
你不是在建立比特幣標準——你是在堆積一副牌。就像過去的黃金一樣，這一次你是在從個人和機構手中囤積比特幣，進一步鞏固法定標準。塞勒，你不是像有些人認為的那樣攻擊美元——你是在通過提升你的股票和它的生態系統來支持它。相反，你投機性地打擊了那些資助你購買比特幣的人。你不僅傷害了他們；通過加強美元，你還加劇了其他貨幣持有者的痛苦。在全世界的注視下囤積比特幣？這不是網絡城市——而是用他們自己的錢資助的封閉莊園。
最終的質疑：塞勒，你真的相信自己嗎？
我想知道人們是否願意將他們的比特幣投資於你的證券。有多少人會真正這么做？我敢肯定，真正的比特幣極端主義者不會將他們完美的價值儲存資產換成法定“工具”。問問自己：在這一點上，你會用你的比特幣購買蘋果股票嗎？畢竟，你以前確實投資過它們。這毫無意義——我給你比特幣只是為了讓你把它變成某種法定的東西，支付法定費用，支持法定托管人和第三方，只是為了你可以在另一端再次購買比特幣。
最後，我沒有證據，但我相當肯定你已經知道我在這篇文章/信息中所說的一切。雖然這是寫給你的，邁克爾，但它針對的是那些把你視為新的比特幣耶穌的人，他們盲目地跟隨你而不質疑你的行為。他們在自己的生活中做出魯莽的賭注——這些賭注可能會讓他們的比特幣化為烏有——缺乏你所擁有的財務保障和利率。他們所傳達的信息並不適用於大多數人。
比特幣不僅僅是另一種資產或金融工具——它是無國界、無許可的貨幣。以其他方式對待它會降低其真正價值。僅僅存儲它不會帶來自由。讓Sats流動可以建立網絡。讓Sats流動可以促進合作，共創更美好的未來。讓Sats流動可以加強生態系統。為明天存一些，但不要成為墳墓裏最富有的人——把它們留作以後繼續使用的計劃。
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