AI掘金时代：杨飞“时代投资法”带你躺赢？
人工智能投资风暴：鹏华基金杨飞的“时代投资法”
全球资本市场正经历一场由人工智能（AI）驱动的投资浪潮。从硅谷的创新中心到中关村的科技高地，从OpenAI的强大算力到深圳的智能制造工厂，一场以数据为基础、算法为核心的产业变革正在深刻地改变着我们的社会和生活。面对技术快速迭代带来的机遇，以及市场波动带来的挑战，投资者们迫切需要找到应对策略。鹏华基金权益投资一部副总监杨飞，凭借其独创的“时代投资法”，为这场科技与资本的对话提供了独特的“鹏华智慧”，帮助投资者在科技迷雾中锚定价值，把握产业跃迁的真谛。
科技赛道领跑者：鹏华基金的亮眼战绩
鹏华基金作为国内较早布局科技赛道的公募基金之一，近年来在科技创新领域的投资表现令人瞩目。
鹏华创新驱动混合：精准捕捉科技机遇
鹏华基金旗下的鹏华创新驱动混合基金，通过精准把握半导体、云计算、AI应用等领域的结构性机会，实现了优异的投资回报。截至2025年3月18日，该基金近一年净值增长率达到29.8%（数据来源：银河证券）。
鹏华高端装备持有A：深耕智能制造与国防军工
基金经理杨飞凭借对产业周期的敏锐洞察力，成功地在新能汽车与AI产业之间进行前瞻性的调仓换股，并构建了独创的“时代投资法”认知框架。他以产业生命周期为经纬，致力于捕捉科技创新的广阔机遇。由其管理的另一只产品——鹏华高端装备持有A基金，专注于智能制造和国防军工领域，近一年净值增长率达到36.19%（数据来源：银河证券）。
杨飞的“时代投资法”：把握产业周期，掘金科技创新
杨飞认为，实现目标的方式多种多样，但顺应时代发展无疑是最佳路径。他将产业趋势划分为“大时代”和“小时代”两类，并以此为基础构建投资策略。
“大时代”与“小时代”：寻找高成长、低渗透率的行业
杨飞定义的“大时代”产业，指的是市场容量超过5000亿，拥有巨大的增长空间、广泛的影响力以及长达十年以上的增长周期的产业。而“小时代”产业，则指市场容量在500-1000亿之间，市场认知具有一定共性，且成长周期在3-5年的产业。
他倾向于从这两类产业中寻找那些成长性良好、渗透率较低的行业，进而挖掘具备独特竞争优势、管理团队不断进化迭代的优秀企业。
坚定看好人工智能和数字经济
基于上述理念，杨飞坚信，科技产业是新质生产力的最强引擎，尤其看好人工智能和数字经济领域的发展前景。
AI应用奇点临近：C端与B端的双重机遇
因此，早在2023年一季度，杨飞就在鹏华创新驱动混合基金中完成了从新能源到AI的战略切换，并持续在科技板块内部进行调整，加大了对AI算力和AI端侧应用的布局力度。
杨飞表示，目前我们正处于AI应用奇点临近的关键时刻，C端产品应用场景不断涌现，例如AI眼镜、智能驾驶以及人形机器人等正加速量产。与此同时，B端AI Agent将赋能AI与各行业的融合渗透，例如AI+金融、AI+教育、AI+医疗等，助力各行业实现智能化升级。他认为，中国在AI的各个环节都将逐步展现出全球竞争力。
动态再平衡：在科技迭代中坚守价值
面对中国科技不断迭代跃迁，迈向科技强国过程中可能遇到的挑战，杨飞通过动态再平衡策略，在变化中坚守价值的“锚点”。
行业分散与个股集中：降低单一行业波动风险
他坚持行业分散与个股集中的持仓策略，并通过对细分行业进行轮动，来降低单一行业波动对投资组合的影响。
权重调整与动态平衡：降低组合波动，提升投资组合的稳定性
杨飞会根据行业产业周期的发展情况动态分配权重。对于进展较快的领域，他会适当增加权重；而对于进展相对较慢的领域，则会降低权重。通过这种方式，形成投资组合内部行业和个股的动态平衡，力求降低组合的波动风险，提升投资组合的整体稳定性。
估值与涨跌幅：规避风险，寻找新的产业方向
此外，杨飞也会密切关注估值和涨跌幅情况。对于涨幅过高的标的，他会采取减仓操作，并将资金切换到一些新的产业方向上，以规避组合的波动风险，实现投资组合的动态平衡。
持续进化：保持对科技产业的敏锐洞察
在数字化浪潮中，颠覆性技术的每一次突破都伴随着试错的阵痛和创新的光芒；算法的革新如潮水般冲击着各行各业，不断重塑竞争格局。政策导向与市场脉搏时而协同，时而博弈。唯有持续进步，才能在时代的浪潮中屹立不倒。
拥抱变化，不断提升投资能力
因此，杨飞非常重视对科技产业动态的理解以及自身投资能力的提升，始终保持开放的心态和学习的热情。
深度调研，及时全面地理解行业发展趋势
即使对许多公司已经非常熟悉，杨飞仍然坚持进行深入的调研和交流，以便更及时、更全面地理解行业的发展趋势，从而做出更明智的投资决策。
鹏华基金：为科技投资保驾护航
在这场始终向前的进化之路上，鹏华基金也在不遗余力地为杨飞等基金经理的科技投资保驾护航，提供全方位的支持。
立体化产品矩阵：打造“科技投资工具箱”
鹏华基金构建了“主动深度研究+被动精准工具+跨市场联动”的立体化产品矩阵，为投资者提供了完善的“科技投资工具箱”，满足不同风险偏好和投资需求的投资者。
主动管理与指数基金结合：满足不同投资需求
鹏华基金通过主动管理基金挖掘优质个股，并利用指数基金进行广泛覆盖，力求用不同的产品解决不同的投资需求，为科技投资提供全面的解决方案。
结语：把握人工智能时代机遇，与鹏华基金同行
如果你也想在科技投资的浪潮中乘风破浪，不妨跟随鹏华基金的步伐，借助杨飞的“时代投资法”和鹏华基金的专业平台，共同把握人工智能带来的科技行业时代机遇，分享科技创新带来的长期价值。
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