恒丰银行血泪上市路：罚单开到手软，谁给它续命？

综合金融 2025年03月22日 23:01 15 author

恒丰银行合规困境与上市挑战：内控漏洞亟待弥补

近年来，恒丰银行频频遭受监管处罚，这如同悬在头顶的达摩克利斯之剑，不仅对其合规管理敲响了警钟，也让其本就充满挑战的上市之路更添变数。2025年，正值恒丰银行冲击上市的关键之年，然而，年初接连收到的巨额罚单，再次将其推上了风口浪尖。上海分行因违反反假货币管理规定、贷款发放不审慎等问题，在短短两个月内被罚款超过1400万元，创下近年来罕见的纪录。这些巨额罚单的背后，凸显了恒丰银行在内控管理上存在的严重漏洞，以及由此带来的巨大的合规压力和经营困境。面对内忧外患，恒丰银行能否在激烈的市场竞争中脱颖而出，顺利实现上市目标，成为了一个备受关注的问号。

监管重罚敲响警钟：合规管理成最大“痛点”

屡罚不止：违规问题积重难返

恒丰银行的合规问题并非一日之寒。早在2024年，该行就因多项违规行为累计被罚款超过2000万元，罚单频发的态势，如同多米诺骨牌般，暴露了其在合规管理上的巨大短板。这并非偶然事件，而是长期积累的结果，反映出银行内部合规意识的薄弱和管理体系的缺失。

内控缺失：贷款管理暴露风险

从具体的违规内容来看，恒丰银行在固定资产贷款发放过程中存在严重的不审慎行为，贷款资金管理失控，贷款审核和风险控制机制如同虚设，甚至存在未按规定进行贷款资金支付管理的情况。这些操作不仅直接违反了银行稳健经营的基本原则，也极大地增加了不良资产的风险，为未来的经营埋下了隐患。

改革遇阻：合规文化根植困难

2025年，恒丰银行再次因类似问题受到监管部门的重罚。这不仅表明其合规文化依然薄弱，未能有效融入到日常经营中，也暴露了银行在管理结构和制度执行方面存在的系统性缺陷。尽管恒丰银行曾试图通过改革和引入战略投资者，寄希望于通过优化股权结构和内部控制的数字化升级来化解合规困境，但从目前的情况来看，实际效果并不理想，未能从根本上解决其合规问题。这说明，合规文化的建设并非一蹴而就，需要长期坚持和不断完善。

业绩增长乏力：盈利能力面临严峻考验

增收不增利：利润下滑敲响警钟

除了频发的合规问题，恒丰银行的业绩也面临着显著的压力。根据2024年前三季度的财报数据显示，恒丰银行的营业收入同比增长仅为3.36%，然而，净利润却出现了下滑，下降幅度达到了3.53%。这种“增收不增利”的现象表明，银行在努力实现营收增长的同时，盈利能力的恢复却面临着巨大的挑战。

资产质量承压：不良贷款率高于同行

尤其是在利率下行周期和中间业务收入占比下滑的大背景下，恒丰银行对于传统存贷利差的依赖程度过高，导致其抗风险能力显得尤为薄弱。此外，恒丰银行的资产质量依然不容乐观。尽管其不良贷款率自2020年以来呈现出下降的趋势，但仍然高于全国股份制银行的平均水平。这表明，恒丰银行的资产质量恢复仍然需要付出更多的时间和努力，并且未来可能会面临更大的压力。过高的不良贷款率不仅会侵蚀银行的利润，还会对其资本充足率造成影响，从而限制其业务发展。

上市之路荆棘丛生：合规与业绩成拦路虎

上市之路漫漫：多次受阻前途未卜

恒丰银行的上市进程可谓一波三折，充满了挑战。自2006年首次提出上市目标以来，恒丰银行一直在为实现“整体上市”的目标而努力。为了扫清上市障碍，恒丰银行在2020年已经完成了“三步走”改革方案中的前两步，包括剥离不良资产和引进战略投资者。然而，在合规问题频发、资产质量堪忧的情况下，恒丰银行的上市前景依然充满不确定性。

市场信心不足：合规问题影响估值

2025年，恒丰银行正面临着“增收不增利”的困境，频繁发生的合规问题和持续萎靡的业绩表现，严重影响了市场对其的信心。在竞争日益激烈的资本市场中，投资者对于银行的盈利能力和风险控制能力都提出了更高的要求。

监管审查趋严：违规记录或成致命伤

恒丰银行的合规问题和较高的不良贷款率，很可能成为其上市道路上的巨大障碍。监管部门对于银行的合规经营尤为关注，任何违规记录都可能引起监管部门的重点关注，从而加大其上市审核的难度，甚至影响投资者的信任度。频繁的违规记录无疑会对其上市之路造成严重的负面影响，甚至可能导致其上市计划最终搁浅。

突围方向：二次改革或是唯一出路

立足本土优势：探索差异化竞争策略

尽管面临重重困难，恒丰银行并非毫无机会。山东的新旧动能转换综合试验区和环渤海经济圈的区域政策，为其提供了潜在的发展机遇。要想将这些机遇转化为实际的增长动能，恒丰银行或许需要启动二次改革，深刻反思并优化自身的经营策略和合规文化。一方面，恒丰银行可以充分依托山东本土优势，积极探索普惠金融、绿色金融等细分领域，避免与头部银行展开正面竞争，从而在差异化竞争中寻求发展空间。