高盛：天然气长期需求强劲，看好Antero Resources和National Fuel Gas

高盛近日发布研报，对天然气长期需求前景表示乐观，尤其看好2025年液化天然气(LNG)出口能力提升带来的催化作用。尽管近期天然气价格波动，但高盛认为，Antero Resources和National Fuel Gas两家公司将从中受益。

对于Antero Resources，高盛维持“买入”评级，并将目标价从39美元上调至44美元。高盛看好Antero Resources未对冲的头寸以及在墨西哥湾沿岸Plaquemines液化天然气工厂的敞口，认为这使其能够更好地捕捉天然气价格波动带来的机会，并降低天然气价格下行风险。高盛上调了Antero Resources 2024-2026年的EBITDA预期，但同时略微下调了其2026年自由现金流预期至8.5%。

至于National Fuel Gas，高盛维持“中性”评级，目标价从71美元上调至76美元。高盛认为，National Fuel Gas的风险与回报相对平衡，其股票相对于上游天然气行业更具防御性。高盛上调了National Fuel Gas 2024-2026年的EBITDA预期，但同时下调了其2026年自由现金流收益率预期至6.5%，原因是其对天然气长期需求（特别是液化天然气和电力需求）的信心增强。